拓维信息(002261)深耕国产化软硬一体化赛道,依托华为昇腾生态构建算力全栈能力,是信创产业核心受益标的。公司聚焦智能计算硬件(昇腾服务器)、行业数字化解决方案及鸿蒙生态三大业务,2024年上半年昇腾服务器营收占比超50%,成为业绩增长核心引擎。行业层面,国产替代+AI算力需求爆发驱动景气度上行,昇腾生态在国产AI芯片市场占据60%份额,拓维作为华为首批昇腾整机合作伙伴,深度绑定政企及运营商市场,卡位教育、交通等高壁垒场景。财务层面,2023年营收同比增长35%,净利润扭亏为盈,经营性现金流持续改善。短期看,华为昇腾910B芯片放量推动服务器订单激增;中长期受益于国家“东数西算”及AI大模型算力基建,商业化拐点已至。
拓维信息以“软件+硬件+生态”模式盈利,2024年H1营收结构:昇腾服务器(52%)、行业云服务(30%)、鸿蒙生态业务(18%)。总部位于长沙,生产基地布局湖南(60%产能)、贵州(30%)、长三角(10%),销售市场集中于国内政企(45%)、运营商(35%)、教育(15%)。昇腾服务器业务2023年收入同比激增180%,毛利率提升至22%。
核心资产为昇腾AI服务器(如Atlas 800训练服务器)及行业解决方案(智慧考试、智能交通)。昇腾服务器性能对标英伟达A100,适配国产大模型训练,客户覆盖中国移动、国家电网等头部政企。绑定华为生态,参股湘江鲲鹏(持股35%),深度整合昇腾芯片+欧拉操作系统技术栈。
创始人李新宇为技术出身,研发团队占比45%,Kaiyun电竞拥有200+项自主知识产权。控股股东为湖南国资(持股12.3%),战略协同地方新基建项目。2023年研发投入占营收15%,昇腾服务器研发周期缩短至6个月,华为联合实验室加速技术转化。
昇腾生态技术壁垒高(华为自研芯片+全栈工具链),拓维在国产AI服务器市占率约15%,仅次于华为、浪潮信息(000977)。独特优势:唯一同时布局昇腾+鸿蒙生态的上市公司,政企客户黏性强(复购率超80%)。主要对手:中科曙光(603019,海光芯片路线. 财务健康度与趋势
2020-2023年营收CAGR 25%,净利润从-2.1亿元扭转为2023年+1.8亿元,经营性现金流净额连续两年为正。2024年Q1负债率降至45%,但应收账款周转率(1.2次)低于行业均值(1.8次)。未来趋势:昇腾服务器订单能见度至2025年,净利率有望提升至8%。
战略锚定“国产算力基建服务商”,规划:①2025年前建成3大智算中心(长沙、贵阳、Kaiyun电竞兰州);②教育考试信息化市占率突破40%;③鸿蒙工业OS落地100+智能制造场景。政策端受益于“十四五”数字经济规划及AI芯片国产化专项补贴。
昇腾服务器可替代美国戴尔PowerEdge、惠普ProLiant系列,关税升级加速国产采购。当前A股科技板块情绪回暖(PE分位数升至60%),但公司海外收入占比不足5%,供应链风险可控(华为芯片自主化率超70%)。长期需警惕美国升级AI芯片禁令风险。
- 浪潮信息(000977):全球服务器龙头,但依赖英特尔/AMD芯片,估值受制于国产替代逻辑。
- 中科曙光(603019):海光芯片自主化率高,但昇腾生态协同性弱于拓维。
最强标的:华为(未上市)为生态核心,拓维(002261)系A股最优昇腾链标的。
核心价值:稀缺性在于华为昇腾生态核心卡位+政企高壁垒场景垄断,强关联“信创”“算力基建”“AI+”主题。
上升空间:溢价支撑点为昇腾910B芯片放量(单颗性能提升30%)、智算中心订单落地(2024年预期新增20亿元)。
今天(11日),广东省深圳市人民检察院对白家犯罪集团首要分子白所成、白应苍及其他重点涉案人员等21人,以涉嫌诈骗罪、开设赌场罪、敲诈勒索罪、故意杀人罪、故意伤害罪、绑架罪及贩卖、制造毒品罪等提起公诉。
来源:【绿色四川】春夏时节正是鸟类繁殖季,雏幼鸟羽翼未丰,初飞坠巢或者被挤出巢穴的状况多发。如果你遇到,先别急着上手捡。首先应保持安全距离观察,再根据小鸟的状态和所处环境决定如何处置。只要我们操作得当,它们大都能够及时回到爸爸妈妈身边。
空军后勤部采购和资产管理局依据《军队物资工程服务采购管理规定》等规章制度,暂停四川九洲电器集团有限责任公司参加全军范围内所有物资、工程、服务采购活动的资格。
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7月10日,#国足回应被指出征东亚杯行李过多 :共计51人,托运行李140件,个人行李84件,队伍装备行李56件。
20岁四川女孩告知被绑架已近10个月,先后去往多个国家,家人转账超20万元
去年9月份,在新加坡读商学院的李钰去了泰国,之后又去了缅甸,已经有近10个月没有回家了。在这段时间里,每隔几天,李钰就通过微信与妈妈李女士联系一次,但文字里表达了自己被监控,不能视频的信息,直到今年6月30日,李钰彻底失联,连微信消息都没有了。
“开车去甘露山的朋友小心点儿。”近日,多名游客发帖称,自驾到武汉黄陂区甘露山国际滑雪场滑雪后,发现车辆轮胎被钉子扎破,疑似有人在景区附近道路上撒钉子。7月10日,上游新闻(报料邮箱:baoliaosy@163.
湖北日报客户端讯(通讯员周皓婷、方圆)“我的车被卡住底盘了,现在进退不得……”7月2日上午,鄂州市公安局华容区分局庙岭派出所民辅警开展社区走访过程中,途经扇子湖消防站附近时,一阵焦急的引擎轰鸣声引起注意。“石头正好卡在底盘空隙,判断仅靠车辆动力肯定无法脱困。
2025年7月10日,成都市天府新区正兴派出所值班人员告诉记者,赵某某涉嫌诈骗一事有了新进展,对方表示,该诈骗案已经进入立案侦查流程。
就在这个寻常的夜晚,一个身着红色连衣裙的年轻女子走进酒店大堂。“小姐,一个人吗?”易连峰团队精心策划,伪造证据,在法庭上颠倒黑白,使得那些合法经营的企业和个人陷入困境,被迫进行土地非法转让,从而让他获取了巨额不义之财。
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