半导体行业7月份月报：北美云厂商资本开支持续上行，关注AI驱动与国产替代共振下的投资机遇

　　2025中报点评：消费电子与新能源需求结构性增长，Kaiyun电竞Q2归母净利润环比高增+95%

　　2025年半年报业绩点评&首次覆盖报告：需求景气度向好，业绩稳健增长符合预期

　　电子行业先进科技主题：AI PCB扩产拉动上游设备需求，北美大厂Capex上调有望提振液冷放量Kaiyun电竞